Досліджено сучасні проблеми функціонування похідних фінансових інструментів (деривативів). Розглянуто переваги та недоліки форвардних угод, ф'ючерсів, опціонів і своп-контрактів. Узагальнено світовий та вітчизняний досвід організації ф'ючерсних бірж. Запропоновано концепцію хеджуванння, а також методику обліку та аналізу операцій з похідними інструментами, розроблених і здійснених з метою зниження цінових ризиків.

З урахуванням вимог найновіших нормативно-правових актів розглянуто теоретичні та практичні засади становлення та розвитку сучасної банківської системи України, суть і методику здійснення банківських операцій, пов'язаних з формуванням ресурсів, організацією розрахунків і обслуговуванням платіжного обороту клієнтів, кредитуванням, емісією та розміщенням цінних паперів, вексельним обігом, обслуговуванням зовнішньоекономічної діяльності клієнтів, купівлею та продажем іноземної валюти. Значну увагу приділено нетрадиційним банківським послугам, а також засадам фінансового обліку у банках. Запропоновано класифікацію вексельних операцій банку, методів управління кредитними ризиками, видів і форм факторингу, банківських ресурсів. Розкрито зміст понять банківського переказу, інкасової форми розрахунків, лізингових операцій, трастових послуг, валютних опціонів і ф'ючерсів.

С учетом требований новейших нормативно-правовых актов рассмотрены теоретические и практические основы становления и развития современной банковской системы Украины, сущность и методика осуществления банковских операций, связанных с формированием ресурсов, организацией расчетов и обслуживанием платежного оборота клиентов, кредитованием, эмиссией и размещением ценных бумаг, вексельным оборотом, обслуживанием внешнеэкономической деятельности клиентов, покупкой и продажей иностранной валюты. Особое внимание уделено нетрадиционным банковским услугам, а также основам финансового учета в банках. Предложена классификация вексельных операций банка, методов управления кредитными рисками, видов и форм факторинга, банковских ресурсов. Раскрыто содержание понятий банковского перевода, инкассовой формы расчетов, лизинговых операций, трастовых услуг, валютных опционов и фьючерсов.

Проведено теоретичні дослідження та розглянуто практичні аспекти застосування фінансово-інституційних інструментів управління ризиками у зовнішньоекономічній діяльності. Визначено сутність і наведено класифікацію зовнішньоекономічних ризиків. Розроблено узагальнювальний алгоритм процесу управління ризиками у зовнішньоекономічній діяльності. Обгрунтовано концепцію поділу інструментів управління зовнішньоекономічними ризиками на дві групи, а саме: традиційні та нетрадиційні, визначено їх сутність, показано переваги та недоліки використання. Розкрито особливості опціонів і ф'ючерсів як фінансових інструментів управління зовнішньоекономічними ризиками та розроблено їх класифікацію з урахуванням економіко-правової природи. Проаналізовано сучасний стан світового ринку фінансових інструментів і виявлено основні тенденції його розвитку. Удосконалено методологічні засади використання фінансових інструментів управління у зовнішньоекономічній діяльності. Вперше розроблено організаційні рекомендації щодо створення в Україні національної системи страхування експортних кредитів як інституційного інструменту управління ризиками у зовнішньоекономічній діяльності.

Розглянуто два підходи до задачі передбачення нестаціонарних послідовностей: багатомодельний, з використанням моделей типу АР, СС, АРСС, які складають лінійну форму, та фаззі-нейро підхід - фаззі-нейро мережа, яка навчається за допомогою модифікованого алгоритму Марквардта. Наведено приклад прогнозування ф'ючерсів на євродолар з використанням обох підходів.

Оцінено сучасний стан страхового сектору в контексті рівня його безпеки. Розглянуто креативність як ключовий принцип у сучасних теоріях сталого розвитку. Визначено роль міжнародного валютного фонду у сфері регулювання валютно-кредитних відносин в Україні. Вивчено сучасні тенденції розвитку світового ринку ф'ючерсів. Висвітлено теоретичні аспекти державного регулювання конкурентоспроможності національної економіки. З'ясовано вплив робочого середовища на мотивування працівників підприємств. Приділено увагу плануванню бюджету за допомогою індексу сезонності як основі ефективного функціонування механізму контролінгу промислового підприємства. Охарактеризовано організаційно-економічні особливості розвитку сільськогосподарських підприємств за умов ринкових трансформацій власності. Досліджено систему інтересів і пріоритетів регіонального управління. Оцінено ефективність реконструкції котлоагрегатів підприємств комунальної теплоенергетики з використанням фінансового лізингу.

Проаналізовано обсяги світової торгівлі деривативами у розрізі бірж, інструментів та категорій. Констатується, що строковий сегмент біржового ринку в Україні щойно зароджується. Розглянуто передумови, операційні характеристики, регламент торгівлі ф'ючерсами і біржовими опціонами; сучасну практику маржирування ф'ючерсів і опціонів, врегулювання строкових угод, надання котирувань щодо відповідних угод, особливості вітчизняного ринку біржових деривативів. В умовах кризи надійності національної фінансової системи задля уникнення чисельних проблем, які спостерігаються на строковому сегменті біржового ринку України, дрібним спекулянтам, а також представникам сектора малого і середнього бізнесу, які потребують сучасних інструментів управління ризиками, рекомендується звернути увагу на світові центри біржової торгівлі деривативами.

Мета роботи - дослідження щодо існування залежності між формуванням ринкових цін на акції та цінами ф'ючерсів на нафту. На основі аналізу наукових публікацій, присвячених дослідженню проблем щодо встановлення цін на нафту, їх впливу на макроекономічні параметри, а також на динаміку розвитку фінансового ринку, висунуто гіпотезу щодо існування взаємозв'язку між визначенням цін на ф'ючерси на нафту та цінами на базовий фінансовий інструмент фінансового ринку - акції. Проаналізовано динаміку індексу ПФТС та цін на нафту марки Brent. У результаті аналізу встановлено, що ціни на ф'ючерси на нафту характеризуються більшою волатильністю, ніж динаміка біржового індексу ПФТС, результатом чого був відносно більший ризик інвестицій, пов'язаних з нафтою. Визначено, що використання моделей регресії для оцінки інвестиційного ризику має певні обмеження. Рішення, пропоновані моделями з механізмом коригування помилок і моделями VAR, дозволяють краще зрозуміти природу формування цін, а також формування цінових зв'язків між різними продуктами. У результаті дослідження коінтеграції на основі моделі, в якій ціна ф'ючерса на нафту марки Brent виступала залежною змінною, встановлено, що довгострокова рівновага між цінами на нафту та біржовим індексом ПФТС не проявляється, натомість існує взаємозв'язок між ними в короткостроковому періоді часу.

Розкрито зміст основних інструментів фінансового інжинірингу, зокрема форвардів, ф'ючерсів, опціонів, свопів, їх гібридних і синтетичних комбінацій, а також інструментів із фіксованим доходом та інструментів власного капіталу. Значну увагу приділено стратегіям і технологіям фінансового інжинірингу: управлінню вартістю бізнесу, корпоративним стратегіям із використанням інструментів власного капіталу, ризик-менеджменту з його процесами управління активами та пасивами, хеджуванням і сек'юритизацією, електронним рейтингом і програмною торгівлею.

Доведено необхідність створення в агропромисловому комплексі ринків основних видів сільськогосподарської продукції, в результаті чого їх діяльність грунтується вже на сучасній інфраструктурі та ринках збуту, як наслідок ф'ючерсний ринок допоможе покупцеві і продавцеві страхувати свої цінові ризики. Як наслідок, коливання на світових ринках особливо не впливатимуть на доходи аграріїв і аграрної галузі нашої країни загалом. Аграрії отримають впевненість у своїх доходах за рік, і їх не буде так турбувати втрата "хорошої" ціни, бо всі їх можливі збитки чи теоретичні доходи перейдуть на ф'ючерсний контракт до спекулянтів. Мета даної роботи - дослідження проблематики функціонування зернових ф'ючерсів на ринку страхування в Україні в сучасних умовах та перспективи їх вирішення. Методологічною основою дослідження є чинна законодавчо-нормативна база, законодавчі акти, постанови, інструктивні матеріали, спеціальна література. Застосовано загальнонаукові методи аналізу та синтезу індукції і дедукції, сходження від абстрактного до конкретного, а також специфічні методи аналізу. Доведено можливість поставки або отримання готівкового товару, що допомагає ринку правильно оцінювати ф'ючерси щодо готівкового ринку в момент закінчення контракту, тобто в цей момент ціни на ф'ючерсному та готівковому ринках сходяться. Висвітлено, що даний процес якраз і робить хеджування ефективним способом захисту від несприятливих змін цін на реальному ринку, і відсутність поставки в цьому випадку не повинна викликати недовіри до інструменту в цілому. Висновки: розглянуто проблеми страхування ризиків зміни ціни на зерно за допомогою ф'ючерсних контрактів. В сучасних умовах все більше стає актуальним використання фінансових інструментів для страхування цінових ризиків на зерно, в цьому контексті проаналізовано основні засади і можливість їх використання в сучасних економіко-правових складових в країні. В сучасних умовах можна говорити не тільки про вплив ф'ючерсних котирувань бірж на спотові ціни в країні, але й про вплив спотових цін на ф'ючерсні.

Досліджено теоретичні основи біржової торгівлі деривативними контрактами. Наведено класифікацію деривативних контрактів. Простежено еволюцію та історію виникнення ф'ючерсів. Увагу приділено хеджуванню в управлінні ціновими ризиками на ринку сільськогосподарської продукції. Охарактеризовано методи управління ціновими ризиками. Проаналізовано базис і його роль у хеджуванні на ринку сільськогосподарської продукції. Розглянуто особливості продажного хеджування на ринку сільськогосподарської продукції. Досліджено економічну сутність та історію біржової торгівлі опціонами. Досліджено спекуляцію та її роль у забезпеченні ліквідності біржової торгівлі ф'ючерсами і опціонами на ринку сільськогосподарської продукції. Охарактеризовано економічну сутність торговельної психології на біржовому ринку.

Застосування криптовалюти на фінансових ринках характеризується складною динамікою, яка відрізняється нестаціонарністю процесів і невизначеністю ситуації. На процеси застосування криптовалюти діють різні збурення, направлені на зменшення рівня довіри до використання криптовалюти. Тому при операціях із криптовалютою виникають ризики втрати користувачів, що призводить до зниження ціни біткоїна, що пов'язано з хибними загальними одночасними сподіваннями багатьох користувачів, які створюються маніпулюваннями трейдерів на фінансових біржах; різкого обвалу курсу криптовалюти в результаті звичайних махінацій на біржах, до яких можна віднести так званий високочастотний трейдинг, який полягає в перевазі певної групи користувачів у швидкості купівлі грошових активів раніше за більшість інвесторів і продажу їх повільним користувачам, поки інформація про купівлю дійде до повільного інвестора. Ці дії в поєднанні з алгоритмічним трейдингом, механізмом деривативів і квартальних ф'ючерсів, реалізованих на біржах, створюють реальну небезпеку значної зміни курсу від доволі незначних збурень, пов'язаних із відсутністю гарантії на збереження капіталу, вкладеного в купівлю криптовалюти, який призводить до певної істерії користувачів у процесі торгів на біржах. Для опису впливу даних ризиків розглянуто когнітивну карту (КК) застосування криптовалюти на фінансовому ринку, на основі якої описано динамічну модель імпульсних процесів КК у вигляді систем різницевих рівнянь (рівняння Робертса) з різнотемповою дискретизацією. При цьому виконано декомпозицію вихідної теоретичної моделі імпульсних процесів КК з однотемповою дискретизацією на підсистеми з швидковимірюваними та повільновимірюваними координатами вершин КК. Для цього моделі підсистем представлені з різнотемповою дискретизацією координат і взаємопов'язані між собою. Розроблені алгоритми ідентифікації коефіцієнтів матриці суміжності імпульсних процесів КК для підсистем на основі рекурентного методу найменших квадратів відповідно у швидко- та повільнозмінному масштабах часу. На підставі цифрового моделювання виконано експериментальні дослідження швидкодії та точності оцінювання вагових коефіцієнтів матриць суміжності в моделях імпульсних процесів підсистем КК.