Наукова періодика України Бізнес Інформ


Глотов Є. О. 
Визначення факторів впливу на вартість цінних паперів з фіксованим купоном / Є. О. Глотов, В. А. Череватенко // Бізнес Інформ. - 2014. - № 1. - С. 92-97. - Режим доступу: http://nbuv.gov.ua/UJRN/binf_2014_1_19
Досліджено цінні папери (облігації) з фіксованим купоном. Надано розрахунок грошового потоку, який генерується цінними паперами з фіксованими купонами, до якого додається дисконтована номінальна вартість цінних паперів. Проаналізовано часовий показник - середньозважену тривалість платежів, який характеризує чутливість ціни цінних паперів до змін процентних ставок на ринку. Доведено наявність двох груп взаємозв'язків між вартістю облігації, ставкою купона, ринковою ставкою (нормою прибутковості) і терміном її погашення. Перша група взаємозв'язків відображає взаємозв'язки між вартістю облігації, ставкою купона і ринковою ставкою (нормою прибутковості). Друга група характеризує зв'язок між вартістю облігації і терміном її погашення. Досліджено середньозважену тривалість платежів, або дюрацію. Вона відіграє важливу роль під час аналізу довгострокових цінних паперів із фіксованим прибутком. Для спрощення розрахунків прийнято, що купонний платіж здійснюється раз на рік. Запропоновано формулу для визначення похибки ціни облігації залежно від очікуваної зміни прибутковості на погашення. Проаналізовано властивості дюрації, визначено недоліки, властиві цьому показнику. Враховуючи середньозважену тривалість платежів, або дюрацію, рекомендується формула, як більш ефективна, для визначення майбутньої ціни облігації залежно від зміни прибутковості. Проведені дослідження є теоретичною базою для розробки моделей управління портфелями цінних паперів із фіксованим доходом. Одержані наукові результати можна використати у навчальному процесі як вищих навчальних закладах, так і в спеціальних програмах підготовки фахівців з цінних паперів. Наукові результати можливо використовувати для розробки інформаційних технологій під час визначення вартості цінних паперів (облігацій із фіксованим купоном).
  Повний текст PDF - 412.757 Kb    Зміст випуску     Цитування публікації

Цитованість авторів публікації:
  • Глотов Є.
  • Череватенко В.

  • Бібліографічний опис для цитування:

    Глотов Є. О. Визначення факторів впливу на вартість цінних паперів з фіксованим купоном / Є. О. Глотов, В. А. Череватенко // Бізнес Інформ. - 2014. - № 1. - С. 92-97. - Режим доступу: http://nbuv.gov.ua/UJRN/binf_2014_1_19.

      Якщо, ви не знайшли інформацію про автора(ів) публікації, маєте бажання виправити або відобразити більш докладну інформацію про науковців України запрошуємо заповнити "Анкету науковця"
     
    Відділ інформаційно-комунікаційних технологій
    Пам`ятка користувача

    Всі права захищені © Національна бібліотека України імені В. І. Вернадського