Одним із найбільш критичних аргументів щодо виконання гіпотези ефективного ринку є наявність так званих "аномалій", тобто емпіричних доказів ненормальної поведінки цін на активи, які не узгоджуються з ринковою ефективністю. Більшість праць у цьому напрямі не враховують під час дослідження аномалій транзакційних витрат. Їх наявність впливає на той факт, що трейдери можуть не мати можливість одержати надприбуток. Досліджено можливість одержання прибутку через реплікацію дій трейдерів у межах аномалії "ефекту часу доби". Аналіз цієї аномалії базується на діях торгового робота, який моделює дії трейдерів і враховує змінні транзакційні витрати (спреди). Результати роботи передбачають, що торгові стратегії, націлені на використання денних паттернів ("ефектів часу доби") не генерують надприбутків. Більше того, не існує значної різниці між докризовим, кризовим і посткризовими періодами у цьому контексті.

  Повний текст PDF - 391.026 Kb    Зміст випуску     Цитування публікації

  Якщо, ви не знайшли інформацію про автора(ів) публікації, маєте бажання виправити або відобразити більш докладну інформацію про науковців України запрошуємо заповнити "Анкету науковця"