Зроблено спробу вивчення та всебічного дослідження досвіду використання нових фінансових інструментів управління валютними ризиками, серед яких важливе місце займають ф'ючерсні контракти. Висвітлюються загальні принципи та предмет торгівлі, викладаються правила та шляхи організації торгівлі валютними ф'ючерсами, а також визначено порядок здійснення розрахунків та страхування ризиків.

Представлено опис історичного досвіду становлення та функціонування ф'ючерсної торгівлі у країнах Заходу, у дореволюційній Росії. Проаналізовано становлення біржового руху в Україні та інших країнах колишнього СРСР; систематизовано інформацію про ф'ючерсні та опціонні контракти, системи розрахунків (клірингу); показано різницю між біржовою спекуляцією, шахрайством і нечесною біржовою грою, а також суть операцій хеджування на прикладах бірж Заходу та Росії. Розглянуто проблеми становлення ф'ючерсної біржі в Україні, шляхи державного регулювання складних процесів.

Проаналізовано розвиток інфраструктури банківського сектора України в контексті європейського досвіду. Розглянуто ф'ючерсні ринки як інструмент макроекономічного регулювання економічної кон'юнктури. Викладено методичні підходи до оцінки ефективності регіональних інвестиційних програм. Розкрито теоретичні засади проведення фінансового моніторингу в комерційному банку, теоретичні аспекти і особливості банківського кредитування фізичних осіб в Україні. Висвітлено роль банків у різних моделях іпотечного ринку та в структурі фінансово-промислових груп, методологію дослідження середовища функціонування системи житлового іпотечного кредитування. Визначено фактори впливу на процес формування та реалізації депозитної політики банків, шляхи підвищення ефективності процентної політики НБУ.

Проанализировано развитие инфраструктуры банковского сектора Украины в контексте европейского опыта. Рассмотрены фьючерсные рынки как инструмент макроэкономического регулирования экономической коньюнктуры. Изложены методические подходы к оценке эффективности региональных инвестиционных программ. Раскрыты теоретические основы проведения финансового мониторинга в коммерческом банке, теоретические аспекты и особенности банковского кредитования физических лиц в Украине. Освещены роль банков в разных моделях ипотечного рынка и в структуре финансово-промышленных групп, методология исследования среды функционирования системы жилищного ипотечного кредитования. Определены факторы влияния на процесс формирования и реализации депозитной политики банков, пути повышения эффективности процентной политики НБУ.

Викладено основи функціонування фінансових ринків, розкрито їх сутність і значення, описано структуру, подано класифікацію. Розглянуто фінансові активи, наведено їх визначення та види, проаналізовано властивості. Охарактеризовано основні фінансові інструменти: цінні папери, облігації, акції, акціонерні товариства; похідні фінансові інструменти: ринок похідних фінансових інструментів, ф'ючерсні та форвардні угоди, опціони. Значну увагу приділено процентним ставкам, ризику і доходу, а також фінансовим інститутам, зокрема, комерційним банкам, інвестиційним компаніям, фондовому, кредитному, валютному та міжнародному фінансовим ринкам.

Викладено основи знань щодо ф'ючерсної торгівлі, біржового товару, базових теорій ф'ючерсних ринків, концепцій ціноутворення біржових цін, фундаментального та технічного аналізу біржових ринків. Описано механізми біржової торгівлі, її учасників, організацію, зокрема, електронного трейдингу, державного регулювання, запровадження клірингу. Розглянуто основні ф'ючерсні та опціонні контракти зарубіжних бірж, біржову спекуляцію, хеджування цінових ризиків. Висвітлено перспективи становлення основних ф'ючерсних ринків в Україні.

Изложены основы знаний относительно фьючерсной торговли, биржевого товара, базовых теорий фьючерсных рынков, концепций ценообразования биржевых цен, фундаментального и технического анализа биржевых рынков. Описаны механизмы биржевой торговли, ее участники, организация, в частности, электронного трейдинга, государственного регулирования, внедрения клиринга. Рассмотрены основные фьючерсные и опционные контракты зарубежных бирж, биржевая спекуляция, хеджирование ценовых рисков. Освещены перспективы становления основных фьючерсных рынков в Украине.

Висвітлено теоретико-методологічні основи функціонування світових ф'ючерсних ринків, а також особливості становлення та розвитку їх основних теорій. Охарактеризовано ф'ючерсні контракти як інвестиційні інструменти строкового біржового ринку. Розглянуто клірингову систему як невід'ємну умову становлення ф'ючерсних ринків. Розкрито суть торгівлі опціонами. Проаналізовано особливості формування ф'ючерсних і майбутніх спотових цін. Наведено технічний аналіз біржових ф'ючерсних цін, запропоновано концепцію ціноутворення ф'ючерсних курсів. Наведено напрями державного регулювання макроекономічної рівноваги через ф'ючерсні ринки.

Освещены теоретико-методологические основы функционирования мировых фьючерсных рынков, а также особенности становления и развития их основных теорий. Охарактеризованы фьючерсные контракты как инвестиционные инструменты срокового биржевого рынка. Рассмотрена клиринговая система как неотъемлимое условие становления фьючерсных рынков. Раскрыта сущность торговли опционами. Проанализированы особенности формирования фьючерсных и будущих спотовых цен. Приведен технический анализ биржевых фьючерсных цен, предложена концепция ценообразования фьючерсных курсов. Приведены направления государственного регулирования макроэкономического равновесия через фьючерсные рынки.

Розглянуто економічну сутність і класифікацію ризиків у банківській сфері. Охарактеризовано етапи та методи управління, контролю та моніторингу банківських ризиків. Висвітлено принципи побудови та складові системи ризик-менеджменту в банку, описано функції та завдання спостережної ради банку в даній системі. Розкрито сутність таких понять, як економічний капітал, хеджування, форвардні та ф'ючерсні контракти, опціони.

Рассмотрены экономическая сущность и классификация рисков в банковской сфере. Охарактеризованы этапы и методы управления, контроля и мониторинга банковских рисков. Освещены принципы построения и составляющие системы риск-менеджмента в банке, описаны функции и задачи наблюдательного совета банка в данной системе. Раскрыта сущность таких понятий, как экономический капитал, хеджирование, форвардные и фьючерсные контракты, опционы.

Наведено терміни (англійською й українською мовами), що найчастіше вживаються на міжнародній валютній біржі FOREX. Розкрито сутність таких понять, як середньодобовий обсяг торгів, американський опціон, торговельний баланс, закрита позиція, індекс споживчих цін, ф'ючерсні контракти, міжбанківські курси, продаж без забезпечення, тренд.

Приведены термины (на английском и украинском языках), которые чаще всего употребляются на международной валютной бирже FOREX. Раскрыта сущность таких понятий, как среднесуточный объем торгов, американский опцион, торговый баланс, закрытое предложение, индекс потребительских цен, фьючерсные контракты, межбанковские курсы, продажа без обеспечения, тренд.

Розкрито суть основних економічних теорій строкових (ф'ючерсних) ринків, а саме теорії адаптивних (ретроспективних) і раціональних (перспективних) сподівань учасників ринків, спекулятивних, хеджових, арбітражних теорій і теорії інформаційної ефективності ринку. Проаналізовано еволюцію наукових поглядів на ф'ючерсні ринки від класиків А. Маршалла, Дж. Кейнса, Дж. Хікса до концепцій сучасних економістів, які успішно використовуються практиками на зарубіжних фінансових та товарних ринках для прогнозування майбутніх цін і курсів на основні активи та управління фінансовими ризиками.

Розкрито поняття ф'ючерсного та форвардного контрактів; висвітлено можливість їх використання у схемах захисту від недружніх поглинань.

Досліджено концептуально-методологічні засади формування глобальних тенденцій розвитку міжнародних ф'ючерсних ринків у сучасному світовому фінансовому середовищі та створено концепцію їх становлення в Україні. Обгрунтовано економічну суть даних ринків як третинних, об'єктом купівлі-продажу на яких є невизначеність, пов'язана з фактором часу на ринку базових активів. Запропоновано гіпотезу фрактальності ф'ючерсних ринків, де як фрактали часу використано інвестиційні перспективи учасників ринку, як фрактали простору - цінові графіки, відомі як графіки технічного аналізу. Проведено системне дослідження процесу біржового будівництва в Україні, показано причини кризи універсальної товарної біржі. Запропоновано концепцію становлення ф'ючерсних ринків у процесі інтегрування до світових економічних структур та визначено шляхи її реалізації.

Наведено близько 1 400 категорій, понять і термінів, що відображають основні напрями діяльності банків, сучасні технології, процеси та механізми здійснення операцій, а також особливості банківського регулювання та нагляду. Висвітлено теоретичні, законодавчо-нормативні засади діяльності банківської системи. Розкрито сутність таких понять, як абандон, авіаіпотека, активи інституту спільного інвестування, загальна відкрита валютна позиція, контракти ф'ючерсні, осідання грошей, таргетування, тенфор, VaR-методологія, цесія.

Розглянуто можливість використання ф'ючерсних контрактів для управління грошовими потоками продовольчих підприємств. Визначено закономірності сезонної зміни рівня цін на деякі види сільськогосподарської продукції та їх взаємозв'язок із витратами відповідних підприємств. Запропоновано механізми відкриття довгих і коротких позицій за ф'ючерсними контрактами для стабілізації грошових надходжень товаровиробників та кон'юнктури ринку в цілому.

Розглянуто динаміку цін на ф'ючерсні контракти на ринку цукру, зокрема: два - "Sugar № 11 Futures", "Sugar № 16 Futures" - на Intercontinental Commodity Exchange ICE; один - "White Sugar Futures (№ 407)" - на London intercontinential financial futures and options exchange Liffe; один - "Sugar White" - на Zhengzhou Commodity Exchange ZCE. З метою прогнозування ціни на цукор на London intercontinential financial futures and options exchange Liffe застосовано кореляційно-регресійний аналіз та представлено основні етапи побудови множинної лінійної кореляційно-регресійної моделі. Наведено динаміку середньорічної вартості ф'ючерсного контракту White Sugar Futures (№ 407). Для експрес-діагностики адекватності множинної кореляційно-регресійної моделі використано F-критерій Фішера. У цілому визначено, що до основних показників цін на товарних біржах також слід віднести рівень цін (котирування) за операціями з реальним товаром і ф'ючерсними операціями; базові ціни, ціни пропозиції, ціни попиту, ціни продажу; середні ціни за період; розрив цін ф'ючерсних операцій; індекси цін (Пааше, Ласпейреса, Фішера); середнє квадратичне відхилення цін. На товарних біржах в умовах сформованих ринкових відносин аналіз та прогноз цін здійснено за допомогою фундаментального і технічного методів. Мета їх використання одна - визначити напрям руху цін на товарному біржовому ринку, а методи реалізації різні. Так, фундаментальний метод грунтується на вивченні умов, відповідно до яких функціонує ринок, а технічний - на визначенні його ефективності. Коефіцієнти регресії показують, наскільки в середньому змінюється середньорічна ціна White Sugar Futures (№ 407) при зміні кожного з факторів за фіксованих значень інших факторів, включених у рівняння. Так, зростання обсягу світового виробництва на 1 метричну тонну скорочує середньорічну ціну White Sugar Futures (№ 407) в середньому на 0,68 цента, зростання середньорічної вартості нафти на 1 долар США збільшує середньорічну ціну White Sugar Futures (№ 407) в середньому на 0,82 цента.

Доведено необхідність створення в агропромисловому комплексі ринків основних видів сільськогосподарської продукції, в результаті чого їх діяльність грунтується вже на сучасній інфраструктурі та ринках збуту, як наслідок ф'ючерсний ринок допоможе покупцеві і продавцеві страхувати свої цінові ризики. Як наслідок, коливання на світових ринках особливо не впливатимуть на доходи аграріїв і аграрної галузі нашої країни загалом. Аграрії отримають впевненість у своїх доходах за рік, і їх не буде так турбувати втрата "хорошої" ціни, бо всі їх можливі збитки чи теоретичні доходи перейдуть на ф'ючерсний контракт до спекулянтів. Мета даної роботи - дослідження проблематики функціонування зернових ф'ючерсів на ринку страхування в Україні в сучасних умовах та перспективи їх вирішення. Методологічною основою дослідження є чинна законодавчо-нормативна база, законодавчі акти, постанови, інструктивні матеріали, спеціальна література. Застосовано загальнонаукові методи аналізу та синтезу індукції і дедукції, сходження від абстрактного до конкретного, а також специфічні методи аналізу. Доведено можливість поставки або отримання готівкового товару, що допомагає ринку правильно оцінювати ф'ючерси щодо готівкового ринку в момент закінчення контракту, тобто в цей момент ціни на ф'ючерсному та готівковому ринках сходяться. Висвітлено, що даний процес якраз і робить хеджування ефективним способом захисту від несприятливих змін цін на реальному ринку, і відсутність поставки в цьому випадку не повинна викликати недовіри до інструменту в цілому. Висновки: розглянуто проблеми страхування ризиків зміни ціни на зерно за допомогою ф'ючерсних контрактів. В сучасних умовах все більше стає актуальним використання фінансових інструментів для страхування цінових ризиків на зерно, в цьому контексті проаналізовано основні засади і можливість їх використання в сучасних економіко-правових складових в країні. В сучасних умовах можна говорити не тільки про вплив ф'ючерсних котирувань бірж на спотові ціни в країні, але й про вплив спотових цін на ф'ючерсні.