Исследована природа взаимодействия фондового рынка Сербии с фондовыми рынками других стран региона и развитых стран. Использованы данные по биржевым индексам за 2005 - 2009 годы. Взаимозависимости между рынками просчитаны путем перекрестной корреляции и теста Грейнджера на причинность. Результаты выявили статистически значимые корреляции между сербским и немецким фондовыми рынками, а также между рынками Словении и Хорватии. Наибольшая корреляция отмечена между прибылями от акций на сербском и немецком рынках. Доказано наличие двусторонней причинной связи между рынками Сербии, Хорватии и Словении. Односторонняя причинность отмечена исходящей от рынков Венгрии и Германии к фондовому рынку Сербии.

Исследована взаимозависимость между наличным золотом и фондовым индексом S&P 500 во время финансового кризиса. Кризис разделен на 3 периода: первый - общая длительность, с 2008 по 2011 гг.; второй - начало кризиса, 2008 - 2009 гг.; третий и последний - 2011 год, в котором цены на золото достигли своего исторического максимума. Результаты анализа показали статистически незначимую корреляцию исследуемых индикаторов для всех трех периодов исследования. Обнаружена односторонняя каузальная зависимость, идущая от индекса S&P 500 к цене на золото, но только для первого и второго периодов.